利用家族信托工具实现家族财富的风险隔离 [复制链接]

前言：家族信托的起源信托制度起源于十三世纪英国的尤斯制度。当时的英国国民大部分是虔诚的基督教徒，为了能为教会做些贡献，很多基督徒选择在死后将自己拥有的土地捐赠给教会。逐渐地，教会拥有了大量的土地，而根据当时的法律，教会的土地并不用缴纳赋税。随着教会拥有的土地越来越多，统治阶级的税收收入也就越来越少，因此统治阶级和教会之间的矛盾不断激化。后来，德意志的弗朗西斯僧侣团到英国布教并获赠大量土地，将这种矛盾推向了顶峰。为了防止土地落入弗朗西斯僧侣团手中，维护统治阶级的利益，英国国王亨利三世下令颁布了《没收条例》。该条例规定只有得到统治阶级的同意，信徒才可以向教会捐赠土地，否则，所捐赠的土地将会被没收。《没收条例》的颁布严重损害了教会的利益，并引起了教会和基督教徒的不满。为了应对《没收条例》，基督徒们借鉴了古罗马的信托遗赠制度，开创了尤斯制度（USE制度）。在这种制度下，基督教徒不再把土地直接捐赠给教会，而是通过遗嘱的形式，把土地赠与其他人，并在遗嘱中约定该土地的所有收益归教会所有，这就保障了教会的收益权。很多学者认为，这就是现代信托制度的雏形。

在我国，家族信托的起步较晚。直到年颁布《信托法》，信托制度在中国才真正有了法律基础。但遗憾的是，我国的《信托法》中并未提及家族信托制度。年8月17日，中国银行保险监督管理委员会信托监督管理部发布的《关于加强规范资产管理业务过渡期内信托监管工作的通知》（信托函〔〕37号，以下简称37号文）首次在法律规范中对家族信托的概念进行了明确。根据证券时报的报道：“年至今约有25家金融公司开展家族信托业务，另外还有部分金融机构试水私人银行、信保合作家族信托、标准化家族信托等业务工作，积极探索家族信托的潜在模式。年家族信托产品落地增幅与年相当，存量规模超过亿元，存量产品数接近单，家族信托已逐渐成为信托业务转型的主要方向”，中国已经正式迎来家族信托的时代。

家族信托的功能：

家族信托因其具有隔离资产、阻断债务、保护婚前财产、锁定股权并传承家族企业、规划税务、长期关怀特定人士、防止后代任意挥霍财产、顺利传承财产及私密定向传承等多种功能。灵活运用家族信托，可以很好地实现家族财富的控制、保全和传承。

信托财产：

信托财产的范围没有特别的限制规定，可以是资金（金钱），还可以是股权、不动产、飞机、游艇、汽车等，甚至可以包括古董、字画。由于家族信托制度的法律还不完善，目前现状是，现金资产因其操作简单、快捷、方便，在国内发展成为最受欢迎的一种家族信托财产。资金信托也是在家族信托中运用最广泛的一种模式。

资金信托成功案例

招商银行（以下简称招行）的家族信托基金主要针对家庭总资产达5亿元以上的客户设计，基金资产门槛为0万元，期限为30～50年（跨代），为不可撤销的信托。招行私人银行年5月正式签约首单财富传承家族信托。第一个设立家族信托的客户杨先生年近60岁，在境内拥有多处自住和商用物业、股权及金融资产，两个儿子已成年，女儿年仅8岁。受益人为三个子女，此家族信托基金的所得受益分为一定比例的定期与最终分配两种形式，设立的信托主要为现金资产，借此信托基金形式妥善安排传承其财富。杨先生此次设立的家族信托，其子女便可定期领取薪金，信托期限设50年。遇到婚嫁、买房买车、创业、医疗等大事，也都可以从信托基金中拿钱买单。

家族股权信托，不能绕开的龙湖地产案例

龙湖地产是于年12月21日在开曼群岛注册成立，并于年11月19日在香港联交所主板上市。其中，吴亚*与其丈夫蔡奎通过两家信托公司各自持有龙湖地产的股份，吴氏家族信托和蔡氏家族信托于年6月11日正式成立。

吴亚*年10月30日在英属维尔京群岛注册设立了昌杰国际有限公司（CharmTalentInternationalLimited,CharmTalent），并由CharmTalent以登记持有人身份持有龙湖地产58.59%股权。蔡奎年9月17日在英属维尔京群岛注册设立了宝富国际有限公司（PreciousFullInternationalLimited，后改名为JunsonDevelopmentInternationalLimited,PreciousFull），并由PreciousFull以登记持有人身份持有龙湖地产39.06%的股权。

年6月11日，吴亚*将CharmTalent全部已发行股本转让给吴氏家族信托的受托人汇丰国际信托有限公司（HSBCInternationalTrusteeLimited）在英属维尔京群岛注册的全资子公司银海资产有限公司（SilverSeaAssetLimited,SilverSea）。蔡奎也将PreciousFull全部已发行股本转让给蔡氏家族信托的受托人HSBCInternationalTrusteeLimited在英属维尔京群岛注册的全资子公司银联资产有限公司（SilverlandAssetLimited,Silverland）。

至此，SilverSea和Silverland成为龙湖地产的直接控股股东，吴亚*和蔡奎都不再直接持有龙湖地产的股权，但通过吴氏家族信托和蔡氏家族信托分别控制龙湖地产超过45%和30%的股权。该家族股权信托中，信托受托人不参与主动管理，只是完全按照委托人——吴亚*与蔡奎的意愿，以事先约定的条款运作信托资产（龙湖地产股权），但有权就有关信托的任何事宜根据其本身判断全权酌情做出决定。

龙湖地产家族信托将信托与龙湖地产的经营管理、股权行使联系在一起，因此，在吴亚*与蔡奎婚姻关系解除时，龙湖地产发表声明“主席吴亚*女士与蔡奎先生已经以和平、友好的方式解除婚姻关系，他们同为公司大股东，未来必定会从维护公司利益出发，保持一致行动，并且自上市起，吴女士和蔡先生的股权一直分属于两个信托持有，此次股权变动不会引发违约问题，也不存在被分走亿港元的说法，亦不会影响公司运营”。这样可算是有效地避免了离婚后财产分割问题，而且缓解了由此给龙湖地产经营管理和股价带来的影响，真正做到了家族企业的长远发展！通过上述案例，让读者了解到股权家族信托的强大。

?目前为止，关于股权、不动产的家族信托，在制度上还有堵点。必须进行框架设计，才能达到信托的目的。成本也增加了很多。但相信未来会更好。