有色金属行业周报:新能源车目录有望统一 关注蓝宝石产业链
有色行业“持有”评级,关注新材料
有色行业“持有”评级,推荐新材料类子行业即锂、永磁、蓝宝石。电动汽车拉动锂及永磁需求,永磁亦受风电复苏拉动。蓝宝石下游普遍增长(LED、手表壳、表轴、*工镜头等),目前呈缺货状态;蓝宝石产业发展拉动金刚石、钨钼坩埚等需求,推荐配置:天齐锂业、豫金刚石、雅化集团、正海磁材、露笑科技。
基本金属:美一季GDP 低于预期,基本金属调整,镍仍可关注
美国一季度GDP 年化负增长1%,为2011 年以来首次收缩。LME 铜、铅、锌、锡、镍周跌-1.01、-2.37、-1.35、-0.05 和-1.78%。LME 铝涨0.66%。镍受印尼收缩原矿出口影响,后续仍有冲高动力,可关注:华泽钴镍、吉恩镍业、兴业矿业等。
贵金属:贵金属价格下跌
本周美股连创新高,削减了*金对投资者的吸引力,周五乌克兰局势有所降温, 贵金属价格下跌。国际金价周跌-3.12%;国外银价跌-3.18%。*金ETF SPDR 持仓量本周增加8.39 吨变为785.28 吨,白银ETF 持仓与上周持平。*金趋势性牛市结束,仅反弹机会。可关注:赤峰*金、山东*金、中金*金等。
小金属:新能源汽车*策红利延续, 稀土出口破万难敌库存清冗
锂方面:上海2014 年起,新增公交车中新能源车比例达60%以上,到2015 年, 新能源公交车规模达到3000 辆。工信部拟叫停新能源汽车地方保护,新能源车目录有望统一。电动汽车产业发展将带动锂需求提升,关注锂资源股:天齐锂业、雅化集团、路翔股份、众和股份、江特电机。稀土方面:本周轻重稀土价格分别下跌0.91%和2.71%。4 月我国稀土出口3020 吨,1-4 月累计出口量突破万吨(1.08 万吨),同比增长75%。若势头延续,则14 年配额近三年来将首次用尽(3 万吨)。但近期稀土打私造成中间库存加速出清,收储久拖未决使得贸易商持货信心不足,导致价格波动。推荐配置:盛和资源、五矿稀土、广晟有色。
新材料:永磁消费稳中有升,关注蓝宝石产业链 本周钕铁硼售价保持不变,原材料价格下跌1.31%。2季度以来,受益风电等需求复苏,永磁企业中期业绩可期。推荐配置:正海磁材、宁波韵升。蓝宝石需求提升造成金刚石切割线、钨钼坩埚市场火爆,可关注:露笑科技、豫金刚石、*河旋风、晶盛机电、东晶电子、厦门钨业、安泰科技、中钨高新。秦岭水泥重组完成后,控股股东变更为中再生,具有丰富稳定的回收渠道优势,建议关注。风险提示:美联储宽松*策变化、中国经济*策变化、欧洲经济变化。